Ensayos/Essays

Rev. salud pública. 6 (1): 1-27, 2004

www.medicina.unal.edu.co/ist/revistasp

Aseguramiento en los Regímenes Contributivo y Subsidiado, e Impacto en los Prestadores de Servicios[1]

Luis M. Prada B. Administrador de Empresa. M. Sc. Docencia. Universidad Nacional de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas. Centro de Investigaciones para el Desarrollo-CID. E-mail: lmpradab@unal.edu.co

RESUMEN

Con el fin de establecer el margen que logran las Entidades Promotoras de Salud- EPS en su labor de administración del seguro de salud, se utilizó información de los estados de resultados y balances generales para 1997, 1998 y 1999 entregados a la Superintendencia Nacional de Salud-SNS por 18 EPS privadas y Cajas de Compensación Familiar-CCF. Para disminuir el efecto de los casos extremos, el análisis se hizo sobre el comportamiento promedio de cada partida de resultados o de balance, para lo cual el valor de cada EPS se ponderó por el número de afiliados. Así es posible establecer el comportamiento esperado de los costos y gastos de una entidad cuyo negocio central sea el aseguramiento en salud. Las EPS privadas tienen como fuente principal de ingresos operacionales la Unidad de Pago por Capitación-UPC del régimen contributivo. La participación del régimen subsidiado y de las otras fuentes de ingresos es cada año menor. Por el contrario, las EPS públicas denotan una participación cada vez menor de los ingresos por UPC (contributiva y subsidiada) y una creciente dependencia de los otros ingresos, lo cual puede tomarse como síntoma de una gestión comercial débilDe acuerdo con los estados de resultados suministrados por la SNS, incluido el ISS, las EPS (públicas, privadas y CCF) lograron un total de ingresos operacionales de $ 4,18 billones en 1999, lo cual significó un incremento de 21,7 % con respecto a 1998. Los ingresos del Instituto de Seguros Sociales-ISS fueron de $ 1,93 billones en

1999 (46%deltotal) A precios del año 2000, el total de ingresos operacionales ascendió a $ 4,54 billones en 1999 (15,6 % de incremento real). A partir del comportamiento de las 4 EPS tomadas como referencia (Sanitas, Humana Vivir, Coomeva y Famisanar), se concluye que una EPS cuyo negocio básico sea el aseguramiento en salud necesita un margen bruto de 17,2 % para cubrir los gastos de operación y los no operacionales, y lograr un margen antes de impuestos de 1,1 %.

Palabras Claves: seguro, gastos, costos de la atención en salud, servicios de salud, Colombia (fuente: DeCS, BIREME).

ABSTRACT

Health insurance in the contributive and subsidized regimes and its impact on the service providers

The performance of 18 private Health-promoting (EPS) and Family Compensation(CCF) entities, as well as their general balances for 1997, 1998 and 1999, were studied to determine the profit margins achieved by EPS’s in their work of administering health insurance. The average behavior of each EPS balance sheet was analyzed to reduce the effect produced by extreme cases; each EPS’s value was thus weighted by the number of its affiliated people. The expected behavior of the costs and expenses of companies whose main business is providing health insurance could thus become determined. The main source of operational income for a private EPS is the contributive regime’s per capita unit of payment (UPC). Subsidized regime participation and that of other sources of income has decreased year by year. By contrast, public EPS’s have shown decreasing participation in income obtained from UPC (contributive and subsidized) and growing dependence on other sources of income; this can be interpreted as being a symptom of weak commercial management. According to the balance sheets provided by the SNS, the EPS (public, private and Family Compensation entities), including the Social Security Institute (ISS), together obtained a total of 4,18 billion pesos operational income in 1999, an increase of 21,7 % as compared to 1998. Income received from the ISS amounted to $1,93 billion in 1999 (46 % of the total). At 2000 prices, the total amount of operational income was $ 4,54 billion pesos in 1999 (15,6 % real increase). Taking the behavior of 4 EPS’s as our reference point (Sanitas, Humana Vivir, Coomeva and Famisanar), it can be concluded that an EPS whose main business is health insurance needs a 17,2 % gross margin to cover its operational and non-operational costs and a 1,1 % margin before tax.

Key Words: Health insurance, health care costs, income, Colombia (source: MeSH, NLM).

L

a Academia Nacional de Medicina solicitó al Centro de Investigaciones para el Desarrollo-CID, de la Facultad de Ciencias Económicas, de la Universidad Nacional de Colombia, concepto sobre el margen que logran las Entidades Promotoras de Salud- EPS en su labor de administración de los recursos del Sistema General de Seguridad Social en Salud-SGSSS. La información acopiada y el análisis realizado por el grupo de investigación del Centro de Investigaciones para el Desarrollo, sobre régimen subsidiado sustentan el presente documento (1-3).

MÉTODOS

Se utilizó información de los estados de resultados y balances generales para 1997, 1998 y 1999 entregados a la Superintendencia Nacional de Salud-SNS por 18 EPS privadas y Cajas de Compensación Familiar-CCF. Por no contar con información oficial a Diciembre 31, no se incluyó el año 2000. Para disminuir el efecto de los casos extremos, el análisis se hizo sobre el comportamiento promedio de cada partida de resultados o de balance, para lo cual el valor de cada EPS se ponderó por el número de afiliados. Como Unimec mostró un comportamiento especial, los datos se analizaron sin dicha EPS. Adicionalmente, se muestra el comportamiento de 4 EPS privadas (Sanitas, Humana Vivir, Coomeva, Famisanar) cuyos ingresos, costos, gastos y resultados se derivan esencialmente de la actividad aseguradora en salud. Así se puede establecer el comportamiento esperado de los costos y gastos de una entidad cuyo negocio central sea el aseguramiento en salud. También es posible determinar el comportamiento que podría lograr el conjunto de las EPS analizadas al eliminar las distorsiones que puede generar el hecho de ser éste uno más de los negocios de una aseguradora o de una CCF (Tabla 1).

Tabla1. EPS examinadas en el estudio

EPS privadas y CCF		EPS benchmark*
Colmena Salud Total Cafesalud Sanitas Unimec Compensar Comfenalco Antioquia Susalud Colseguros	Comfenalco Valle Saludcoop Humana Vivir Colpatria Coomeva Famisanar SOS Cruz Blanca Solsalud	Sanitas Humana Vivir Coomeva Famisanar

* Las EPS de benchmark forman parte del grupo de EPS privadas y CCF

RESULTADOS

El análisis realizado a la información de las Empresas Promotoras de Salud-EPS permite destacar los siguientes aspectos:

En el periodo de análisis (1997-1999) los ingresos operacionales de las EPS muestran tasas de crecimiento altas, lo cual se puede calificar de excepcional, en vista de las condiciones de recesión que enfrentó el país.

Las EPS privadas tienen como fuente principal de ingresos operacionales la Unidad de Pago por Capitación-UPC del régimen contributivo. La participación del régimen subsidiado y de las otras fuentes de ingresos es cada año menor. Por el contrario, las EPS públicas denotan una participación cada vez menor de los ingresos por UPC (contributiva y subsidiada) y una creciente dependencia de los otros ingresos, lo cual puede tomarse como síntoma de una gestión comercial débil.

A pesar de mostrar porcentajes de gastos de operación (administración y ventas) inferiores a las EPS públicas, las EPS privadas y las Cajas de Compensación Familiar-CCF, aunque en menor proporción, también enfrentaron pérdidas operacionales.

A partir del comportamiento de las 4 EPS tomadas como referencia (Sanitas, Humana Vivir, Coomeva y Famisanar), se concluye que una EPS cuyo negocio básico sea el aseguramiento en salud necesita un margen bruto de 17,2 % para cubrir los gastos de operación y los no operacionales, y lograr un margen antes de impuestos de 1,1 %.

Las EPS no enfrentaron dificultades en el recaudo de la UPC contributiva, pero sí serios inconvenientes para recuperar la cartera con el régimen subsidiado. Debido a esto y a la inversión de parte de los recursos disponibles para lograr rendimientos que permitan cubrir las pérdidas operacionales, las EPS presentan periodos de pago a las prestadoras relativamente altos, lo cual puede generar traumatismos financieros a las Instituciones Prestadoras de Servicios-IPS. Por ello es necesario que las IPS mejoren su proceso de facturación y su gestión de cobro y que los entes de control presionen la fluidez de los recursos del régimen subsidiado y garanticen la agilidad de los giros desde los entes territoriales a las aseguradoras y de éstas a las IPS.

NUMERO DE AFILIADOS

Para comprender mejor el comportamiento de los ingresos, costos y gastos de las EPS, en la Tabla 2 se muestra el número total de afiliados por tipo de EPS. El grupo conformado por las EPS privadas y CCF logra crecimientos importantes en este aspecto, a costa de la pérdida de participación del grupo de EPS públicas. El número de afiliados, en el total, en el ISS y en las restantes EPS públicas, decrece entre 1997 y 1999.

En 1999, el 23,7 % del total de afiliados de las EPS no públicas (EPS privadas y CCF) corresponden a Unimec (1 487 692) y el 22,9 % a Saludcoop (1 436 685). Las dos concentran el 46,6 % de la afiliación de este grupo de EPS. Excluido Unimec, el total de afiliados de las EPS no públicas queda en 3 628 756 para 1997, en 4 236 208 para 1998 y en 4 793 715 para 1999.

Tabla 2. Total afiliados por tipo de EPS

Tipo de EPS	No	1997	1998	1999	% var. 98	% var. 99
ISS EPS públicas EPS privadas y CCF Total EPS EPS benchmark % participación frente al total ISS EPS públicas EPS privadas y CCF EPS benchmark	10 18 29 4 10 18 4	7 584 138 3 810 279 5 051 721 16 446 138 1 264 898 46,1 23,2 30,7 7,7	6 583 034 3 430 853 5 895 547 15 909 434 1 627 087 41,4 21,5 37,1 10,2	5 927 920 3 504 728 6 281 407 15 714 055 1 807 303 37,7 22,3 40,0 11,5	-13,2 -10,0 +16,7 -3,3 +28,6	-10,0 +2,1 +6,5 -1,2 +11,1

RESULTADOS GLOBALES DE LAS EPS

El ingreso operacional de las EPS está constituido por la suma de ingresos procedentes de la UPC del régimen contributivo, la UPC del régimen subsidiado, los planes complementarios de salud-PAC, los servicios de salud prestados directamente por las EPS, las cuotas moderadoras, copagos, afiliación y exámenes de admisión, los recobros (Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito, Administradoras de Riesgos Profesionales, otras EPS), otros conceptos (no especificados en los estados de resultados) y por el ajuste por inflación (éste dejó de aplicarse para las cuentas de resultados en 1999).

De acuerdo con los estados de resultados suministrados por la SNS, incluido el ISS, las EPS (públicas, privadas y CCF) lograron un total de ingresos operacionales de $ 2,72 billones (millón de millones) en 1997, $ 3,31 billones en 1998 y $ 4,18 billones en 1999, lo cual significa un incremento de 21,7 % en 1998 y de 26,3 % en 1999. Los ingresos del ISS fueron de $ 1,53 billones en 1997 (56 % del total), $ 1,57 billones en 1998 (47 %) y $ 1,93 billones en 1999 (46 %). A precios del año 2000, el total de ingresos operacionales ascendió a $ 3,77 billones en 1997, $ 3,93 billones en 1998 (crecimiento real de 4,3%) y $4,54 billones en 1999 (15,6 % de incremento real). Los ingresos de las EPS crecieron por encima de la inflación y a tasas que pueden calificarse como excepcionalmente altas, máxime cuando se logran en un periodo de recesión económica. Bavaria, una de las empresas más sólidas del país, incrementó sus ingresos operacionales, a precios corrientes, en 16,7 % en 1998 (apenas la inflación) y en 1,5 % en 1999 (menos que la inflación), por debajo del incremento logrado por las EPS.

El porcentaje de gastos de operación (administración y ventas) de las EPS públicas desborda al mostrado por las otras EPS. Por no contar con información detallada no fue posible profundizar en las causas de esta situación, pero parte del problema se debe a los mayores costos laborales que tienen estas EPS. En 1997 el grupo de las EPS públicas (sin ISS) incurre en gastos de operación (administración y ventas) equivalentes al 65,3 % de sus ingresos y sufre una pérdida operacional de 12 %. Esto significa que por cada cien pesos de ingreso operacional (total devengado por UPC contributiva y subsidiada, por el programa anual de caja-PAC, por recobros, por servicios de salud y otros conceptos relacionados con su objeto social), en 1997 las EPS públicas tienen $ 65 de gastos de administración y ventas y $ 12 de pérdida operacional. En 1999, los gastos de operación representan 56,5 % de los ingresos y la pérdida operacional asciende a 21,9 %. Es decir, el monto de sus costos y gastos de administración y ventas equivale a 1,22 veces sus ingresos operacionales. De acuerdo con esto, las EPS públicas necesitan incrementar en forma significativa el monto de sus ingresos, o reducir de manera drástica sus costos y sus gastos de operación para ser viables.

Aun cuando su porcentaje de costos es superior al de las EPS públicas, las EPS privadas y CCF presentan proporciones de gastos de operación (administración y ventas) y de pérdidas operacionales menores. En 1997 los gastos de operación representan 20,1 % de los ingresos operacionales y la pérdida operacional 1,5 %. En 1999 los gastos bajan a 19,7 % y la pérdida operacional a 0,8 %.

Las EPS (públicas, privadas y CCF, incluido ISS) presentan un resultado operacional (ingresos menos costo de prestación del servicio médico menos gastos de administración y ventas) negativo en $ 44 millardos (mil millones) en 1997, $ 543 millardos en 1998 y $ 298 millardos en 1999. La pérdida operacional del ISS fue de $ 16 millardos en 1997 (37 % de la pérdida operacional total), $ 412 millardos en 1998 (76 %) y $ 140 millardos en 1999 (47 %).

Las EPS privadas y las CCF también muestran un resultado operacional negativo de $ 12 millardos en 1997 (28 % de la pérdida operacional total), $ 28 millardos en 1998 (5 %) y de $ 12 millardos en 1999 (4 %). Unimec presenta una pérdida operacional de $ 3 millardos en 1997, $ 9 millardos en 1998 y $ 14 millardos en 1999. Sin Unimec, las pérdidas operacionales de las 17 restantes EPS no públicas se reducen a $ 9 millardos en 1997 y a $ 19 millardos en 1998. Para 1999 logran una utilidad operacional cercana a $ 2 millardos.

En 1999 el grupo de 18 EPS privadas y CCF, por cada cien pesos de ingreso operacional, tuvo 8,9 pesos de gastos de personal de administración y ventas y 10,8 pesos de otros gastos de operación (honorarios, comisiones, impuestos, contribuciones, arrendamientos, seguros, publicidad, provisiones, depreciaciones, ajustes por inflación y otros) y 18,4 % de total de gastos operacionales. El 42 % de los gastos de operación corresponde a personal.

En el nivel de resultado neto (resultado operacional mas ingresos no operacionales menos gastos no operacionales mas corrección monetaria menos provisión para impuesto), el total de EPS presenta una pérdida de $ 61 millardos en 1997, $ 468 millardos en 1998 y $ 213 millardos en 1999. La participación del ISS en esa pérdida es de 77 % en 1997 ($ 47 millardos), 93 % en 1998 ($ 463 millardos) y 64 % en 1999 ($ 137 millardos).

Las EPS privadas y CCF muestran una pérdida neta de $ 6 millardos en 1997 (10 % de la pérdida neta total), $ 12 millardos en 1998 (2%) y $ 4 millardos en 1999 (2%). Unimec logró utilidad después de impuestos de $1,3 millardos en 1997, pero sufrió pérdidas netas de $ 10 millardos en 1998 y de $ 25 millardos en 1999. Así, las EPS privadas y CCF, sin Unimec, arrojan una pérdida neta de $ 7 millardos en 1997, de $2 millardos en 1998 y una utilidad de $ 21 millardos en 1999.

INGRESO OPERACIONAL PROMEDIO PONDERADO

DE UNA EPS PRIVADA

La Figura 1 muestra el ingreso operacional promedio (ponderado por número de afiliados) logrado por el grupo de las 18 EPS analizadas, con y sin Unimec y por las 4 EPS privadas tomadas como parámetro de comparación (benchmark), en millardos de pesos, para 1997, 1998 y 1999, a precios del año 2000.

A precios de 2000, las EPS privadas y CCF muestran un crecimiento sostenido en el monto promedio de los ingresos operacionales. Este aumentó cerca de 29 % en 1998 y 9 % en 1999 para el total de las EPS privadas y CCF, incluido Unimec. El monto del ingreso promedio ponderado sin Unimec es menor, como se observa en la Figura 1, pero la dinámica de crecimiento mejora, dado que el ingreso operacional promedio ponderado aumentó 30 % en 1998 y 31 % en 1999. Las 4 EPS tomadas como parámetro de comparación (benchmark) presentan un aumento en su ingreso operacional promedio ponderado de 67 % en 1998 y de 23 % en 1999.

La Figura 2 muestra la participación de las principales fuentes en el total de ingresos para cada grupo y año de análisis. Para facilitar su representación gráfica, las fuentes de ingresos se agrupan en tres: UPC contributivo, UPC subsidiado y otros ingresos (incluye Programa Anual de Caja, servicios de salud, cuotas moderadoras, copagos, afiliación, exámenes de admisión, recobros, otros conceptos y ajuste por inflación).

En el promedio ponderado de las 18 EPS privadas y CCF, incluida Unimec, se observa una participación creciente de los ingresos por UPC del régimen contributivo que pasa del 54 % en 1997, al 72 % en 1999. La participación de los ingresos por UPC del régimen subsidiado muestra tendencia decreciente, pues en 1997 fue de 37 % y en 1999 cae al 24 %. La participación de los otros ingresos también cae en el periodo (9 % en 1997, 4 % en 1999).

Sin Unimec, las participaciones pasan de 69 % en 1997 a 83 % en 1999 para el ingreso por UPC-C, de 21 % a 13 % para la UPC-S y de 10 % a 5 % para los otros ingresos. Esto refleja la fuerte influencia de Unimec en los promedios de las EPS privadas y CCF.

Los ingresos operacionales de Unimec, a precios de 2000, fueron de $ 218 millardos (mil millones) en 1997 (28 % de UPC-C, 65 % de UPC-S y 7 % de otros ingresos), $ 284 millardos en 1998 (37 % de UPC-C, 55 % de UPC-S y 8 % de otros ingresos) y $ 233 millardos en 1999 (38 % de UPC-C, 60% de UPC-S y 2 % de otros ingresos), con un incremento de 30 % en 1998 y una disminución de 18 % en 1999.

En 1999 Unimec mostró un margen bruto de 16,1 % del ingreso operacional, gastos de personal de administración y ventas por 8,5 %, total de gastos operacionales por 22,4 %, pérdida operacional por 6,3 %, ingresos no operacionales (rendimientos y otros) por 2,7 %, gastos no operacionales por 7,4 % y pérdida neta por 11,8 %. Al contrario de las otras EPS privadas y CCF objeto de estudio, Unimec tenía una fuerte dependencia de los recursos del régimen subsidiado y un comportamiento atípico que distorsiona los promedios del grupo. Por ello, en los cálculos hechos para este concepto se excluyen los datos de esa EPS.

El promedio de las 4 EPS tomadas como parámetro refleja la UPC-C como fuente básica de los ingresos operacionales, con una participación del 84 % en el total para 1999. La participación de la UPC-S es de sólo 10 % y la de los otros ingresos el 8 %.

MARGEN BRUTO DE LAS EPS

Margen bruto es la proporción de ingresos operacionales con que cuenta la EPS para cubrir sus gastos operacionales (de administración y ventas) y financieros y para generar utilidad o excedente. Se calcula dividiendo la utilidad bruta por los ingresos operacionales. La utilidad bruta es la diferencia entre el ingreso operacional y el costo de prestación de los servicios de salud a los afiliados. La Figura 3 muestra el promedio ponderado (por número de afiliados) del costo de prestación del servicio de salud como proporción del ingreso operacional y el margen bruto que obtiene la EPS en el manejo de los recursos del sistema.

Sin Unimec, el costo promedio de prestación del servicio representó 79 % del ingreso operacional de las EPS no públicas (privadas y CCF) en 1997 y 80 % en 1999. Esto significa que en 1999 por cada cien pesos de ingreso operacional las EPS privadas y CCF incurrieron en 80 pesos de costo y lograron una utilidad bruta de 20 pesos. Las 4 EPS tomadas como parámetro de comparación (benchmark) presentan una proporción de costo mayor y un margen bruto menor que el resto de las EPS analizadas. Así, en 1999 por cada cien pesos de ingresos operacionales, estas EPS incurrieron en costos de prestación del servicio de salud por 84 pesos y les quedan 16 pesos para cubrir sus gastos de operación, sus gastos financieros y para lograr una utilidad o excedente que permita realizar inversiones, pagar sus obligaciones financieras y retribuir a sus propietarios.

La Figura 4 muestra el costo del plan obligatorio de salud (POS-C y POS-S) como proporción del ingreso por UPC-C y UPC-S y el margen bruto que obtienen las EPS privadas y CCF, sin Unimec, en la administración de los recursos del sistema. En 1999 estas EPS, por cada cien pesos de ingresos por UPC-C, incurrieron en 84 pesos de costo de atención a sus afiliados y lograron 16 pesos de utilidad bruta en el RC. En el RS estas EPS incurrieron en 85 pesos de costo y lograron 15 pesos de utilidad bruta por cada cien pesos de ingreso por UPC-S. En el RS, el creciente uso del servicio por parte de los afiliados y la congelación del valor de la UPC-S en 1999 genera un porcentaje de costo ascendente y un margen decreciente.

La Tabla 3 muestra la evolución del valor promedio ponderado de la Unidad de Pago por Capitación UPC establecida por el Consejo Nacional de Seguridad Social en Salud CNSSS para el proceso de compensación en los dos regímenes (contributivo y subsidiado). La UPC-S fue equivalente al 62% de la UPC-C en 1997 y 1998. Esa equivalencia cae al 53.2% a partir de 1999. Para las promotoras cuyos ingresos dependan en forma significativa de la UPC-S, esto incide negativamente en los resultados.

Tabla 3. Evolución del valor promedio ponderado de la UPC

Año	UPC-C	UPC-S	UPC-S/UPC-C	%var.UPC-C	%var.UPC-S
1997 1998 1999 2000	174 989 207 362 241 577 265 734	108 464 128 530 128 530 141 480	62,0 62,0 53,2 53,2	- 18,5 16,5 10,0	- 18,5 0 10,0

Inflación anual: 1997=17,8 %, 1998=16,7 %, 1999=9,2 %, 2000=8,8 %; Fuente: Acuerdos del CNSSS.

La Figura 5 muestra el monto promedio de utilidad bruta lograda por el grupo de las EPS privadas y CCF sin Unimec (en millardos de pesos del año 2000).

¿ES SUFICIENTE EL MARGEN BRUTO?

Según los estados de resultados entregados a la SNS por las EPS analizadas, el margen bruto logrado en su actividad de aseguramiento en salud es insuficiente para cubrir los gastos operacionales (de administración y ventas) en que incurren. Como se observa en la Figura 6, el monto promedio ponderado (por número de afiliados) de los gastos operacionales supera la utilidad bruta de las EPS y produce un resultado operacional (ingresos operacionales menos costos y gastos de operación) negativo, a nivel total. Esto se debe a que los costos y gastos crecen más que los ingresos. Las EPS de comparación presentan pérdida operacional en 1997 y 1998 y utilidad en 1999.

El grupo de 17 EPS no públicas (EPS privadas y CCF), sin Unimec, presenta una pérdida operacional promedio de $ 126 millones en 1997, de $ 1,9 millardos (mil millones) en 1998 y de $ 1,4 millardos en 1999. El grupo de 4 EPS de comparación muestra pérdida operacional promedio de $ 1,3 millardos en 1997 y de $ 1,5 millardos en 1998. En 1999 este grupo arroja utilidad operacional promedio de $1,2 millardos y utilidad neta de $ 647 millones.

El porcentaje (frente al ingreso operacional) de los gastos de operación o del resultado operacional no muestra un comportamiento consistente con el concepto de economía de escala, pues mientras Comfenalco Valle, a vía de ejemplo, con 119 mil afiliados tiene 13,6 % de gastos operacionales -GO y 3,8 % de utilidad operacional, Colmena, con 272 mil afiliados incurre en 24 % de GO y en 0,4 % de pérdida operacional y Saludcoop, con 1,4 millones de afiliados, muestra 23,3 % de GO y pérdida operacional de 1,1%. Para 1999, los menores porcentajes de gastos operacionales se observan en Sanitas (8,3 % con 201 mil afiliados), Comfenalco Antioquia (9,1 % con 160 mil), Famisanar (10,9 % con 516 mil), Compensar (12,8 % con 259 mil) y Comfenalco Valle (13,6 % con 119 mil afiliados).

Lo anterior sugiere que las EPS cuya operación está concentrada geográficamente son más eficientes e incurren en menores porcentajes de gastos de administración y ventas. Se observan, en este caso, economías de densidad.

Debido a que los ingresos no operacionales (rendimientos y otros) superan a los gastos no operacionales (financieros y otros), el resultado neto (después de impuestos) es positivo en todas las EPS, excepto en Unimec, que perdió 25 208 millones y Colseguros, que perdió $ 877 millones. Como se observa en la Tabla 4, en 1999 las 17 EPS privadas y CCF analizadas, sin Unimec, presentaron un monto de utilidades de $ 21 463 millones, para un promedio de $ 1 263 millones y un máximo de $ 3 732 millones logrado por SOS.

Tabla 4. EPS analizadas: número de afiliados, %GO, MO,

%YNO, %GNO y MN en 1999

Código y nombre EPS	Afiliad	%GO	MO	%YNO	%GNO	MN	RN$MM
Colpatria Solsalud Colseguros Confenalco Valle Humana Vivir Comfenalco Antioquia SOS Sanitas Salud Total Compensar Colmena Cruz Blanca Susalud Famisanar Cafesalud Coomeva Saludcoop Total sin Unimec	58 67 110 119 145 160 174 201 230 259 272 476 504 516 557 946 1 437 6 231	22.0 14.0 28.7 13.6 17.4 9.1 17.6 8.3 25.4 12.8 24.0 27.7 20.0 10.9 20.9 17.5 23.3 19.6